株式常勝軍団　アイリンクインベストメント

ああ、朝の勢いは前日の米株の反発をそのまま受けた形だね。ダウは5日ぶりに反発して、740ドル高だった。

その通りだ。6月1日から予定していた関税を7月9日に延期。市場はこれをリスク後退と捉えて好感したたことでのNY市場での買戻しだった。

前引けでは+194円まであったが、終値は1円71銭安の37722円40銭。4日続伸はならなかった。

それもあるが、前場の手口において、高値圏で個人の買いが集中していたのが大きいな。

問題はタイミングだ。高値圏で個人が飛びつくと、逆に“プロ”が売ってくる。これは相場の鉄則だ。

「天井三日、底百日」。まさに今の状況を表している。

強い材料があっても、需給が逆行すれば天井になる。今日は戻り売りに加えて、もう一つ重しがあった。

債券市場だ。今日の40年国債の入札が非常に弱い内容だった。

2.21倍。これは2023年7月以来の低水準だ。しかも利回りは市場予想の3.085％を上回る3.135％で決着した。

そう。30年債も20年債も連れ高で、金利が上がった。つまり、株にとっては逆風になる。

その通り。今日は米独金利スプレッドも注目されていた。ドル相場との逆相関が浮き彫りになっていたからな。

誰も底を指摘していないけど、ここは相場の肝だ！

その2つに共通するのは“債券と株の逆相関が壊れた相場”だ。今もそれに似てきている。

理屈ではそうだが、同時に米国債の需給悪化もあるから、簡単にはドル高にはな理論上はそうだ。リスク分散が効かなくなるから、運用難になる。

防衛関その話をするならコアウィーブ＜CRVW＞だな。昨日の米市場で21％高。IPO時の3倍になっている。

理由は大きく2つ。
NVIDIAからの出資と、OpenAI・Microsoftとの契約だ。

今実際、市場では「これはバブルだ」との声も多い。市場では“ウィーワークに似ている”というコメントも聞こえてくる。

DAデビッドソンという米調査会社は「アンダーパフォーム」の評価で、目標株価を36ドルに設定している。

それだけリスクが大きいということだ。急騰してるときこそ慎重にならないといけない。

危ないというより“期待が過熱している”というべきだな。決算で少しでも下ブレすると、売りの反応が大きくなる可能性がある。

ああ。為替、金利、AI関連の動向、全部が絡む。だからこそ、今日のような小動きの裏にも大きな意味があるんだ。

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ああ、後場は年金筋と見られる売りが戻りの頭を抑えていたな。特に月末はポジション調整が出やすい。

そああ、今朝の電話会談で延期が決まった。けど、これ茶番だな。23日に「関税課す」と言い、26日朝には「延期する」って、相場操作かと思うよね。

そう、でもすぐに「米国が支配する」と矛盾する発言もしてるだろ？投資家の混乱を呼ぶ典型的な事例だ。

まさにそこ。今の相場はトランプ発言＝ドル売り＝不安定化という構図になってる。

その通り。22日のブログでも触れたように、米議会下院が大型減税法案を通して、10年で3.1兆ドルの赤字拡大が見込まれてる。

米債券市場は既に英FT紙によれば、IMFの元チーフエコノミストであるモーリス・オブストフェルド氏は「米国債がトリプルB格付けに転落する恐れがある」と警鐘を鳴らしているとのこと。

中国の米国債離れも進み、ドル買いを支える力は弱まってる。

しかも、いま市場で十分あり得る。アップルに関税かける話もあったが、あれで同社は3％安。米国製造じゃiPhoneは3500ドルになるって試算もある。

つまり、トランプの強硬策はインフレを自ら呼び込みかねない。でも選挙控えてる今、それは避けたい。だからブレーキをかけたり踏み直したりしてる。

このだからこそ、今は短期戦略が大事。今日みたいな寄り天は朝の動きを見て即対応する必要がある。

年金売りが上値を抑えた影響だな。機械的な売りが戻りのたびに出てくる構造は変わっていない。

朝の出来高が集中してる今の地合いなら、寄りの判断は重要。特に仕掛け的な買いには注意だ。

あるだろうな。買収規模は4兆円規模って言われてるから、それなりのドル買い需要が出てくる。

理屈ではそうだが、同時に米国債の需給悪化もあるから、簡単にはドル高にはならない。

防衛関連は堅調だ。7011 三菱重工業や7013 IHIがしっかり。近く崖相場になろうが、いまはテーマ買いは続いている。

そう、だからこそ短期的には材料に敏感なセクターを選ぶことが大事だ。

今日は原発関連に物色が入ってたな。トランプが原発新設の大統領令に署名したという報道が材料視されてる。

そう。資金はテーマ株に集中しやすい。大型株だけじゃなく、中小型株の動きも見逃さないことが大切だ。

逆に言えば、利確も早めに。テーマが終われば一気に下がるから。

米市場は休場明け。材料次第でギャップアップもあるが、薄商いだと仕掛け的な動きも出やすい。

そうだな。為替が142円台後半に入ったのが押し上げ要因だった。

ああ、日本製鉄の動きが大きかった。鉄鋼セクター全体を牽引したな。

有効というよりも、今はその反動が出ているように見えるな。米金利は高止まりしているのに、ドルが売られ続けるのは歴史的にも異常事態なんだ。

米独短期金利スプレッドとドル相場が顕著な逆相関を示したのは、1994年の「債券大虐殺」と2008～09年の「リーマンショック」のときだけだ。

そう。いずれドル安は巻き戻される展開になるかもしれん。結局、関税は交渉ツールに過ぎないという見方も、相場の根底にある。

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