トランプ大統領の”一転承認劇”が揺らす鉄鋼株！米財政リスクと為替政策の行方は？

ああ、後場は年金筋と見られる売りが戻りの頭を抑えていたな。特に月末はポジション調整が出やすい。

そああ、今朝の電話会談で延期が決まった。けど、これ茶番だな。23日に「関税課す」と言い、26日朝には「延期する」って、相場操作かと思うよね。

そう、でもすぐに「米国が支配する」と矛盾する発言もしてるだろ？投資家の混乱を呼ぶ典型的な事例だ。

まさにそこ。今の相場はトランプ発言＝ドル売り＝不安定化という構図になってる。

その通り。22日のブログでも触れたように、米議会下院が大型減税法案を通して、10年で3.1兆ドルの赤字拡大が見込まれてる。

米債券市場は既に英FT紙によれば、IMFの元チーフエコノミストであるモーリス・オブストフェルド氏は「米国債がトリプルB格付けに転落する恐れがある」と警鐘を鳴らしているとのこと。

中国の米国債離れも進み、ドル買いを支える力は弱まってる。

しかも、いま市場で十分あり得る。アップルに関税かける話もあったが、あれで同社は3％安。米国製造じゃiPhoneは3500ドルになるって試算もある。

つまり、トランプの強硬策はインフレを自ら呼び込みかねない。でも選挙控えてる今、それは避けたい。だからブレーキをかけたり踏み直したりしてる。

このだからこそ、今は短期戦略が大事。今日みたいな寄り天は朝の動きを見て即対応する必要がある。

年金売りが上値を抑えた影響だな。機械的な売りが戻りのたびに出てくる構造は変わっていない。

朝の出来高が集中してる今の地合いなら、寄りの判断は重要。特に仕掛け的な買いには注意だ。

あるだろうな。買収規模は4兆円規模って言われてるから、それなりのドル買い需要が出てくる。

理屈ではそうだが、同時に米国債の需給悪化もあるから、簡単にはドル高にはならない。

防衛関連は堅調だ。7011 三菱重工業や7013 IHIがしっかり。近く崖相場になろうが、いまはテーマ買いは続いている。

そう、だからこそ短期的には材料に敏感なセクターを選ぶことが大事だ。

今日は原発関連に物色が入ってたな。トランプが原発新設の大統領令に署名したという報道が材料視されてる。

そう。資金はテーマ株に集中しやすい。大型株だけじゃなく、中小型株の動きも見逃さないことが大切だ。

逆に言えば、利確も早めに。テーマが終われば一気に下がるから。

米市場は休場明け。材料次第でギャップアップもあるが、薄商いだと仕掛け的な動きも出やすい。

そうだな。為替が142円台後半に入ったのが押し上げ要因だった。

ああ、日本製鉄の動きが大きかった。鉄鋼セクター全体を牽引したな。

有効というよりも、今はその反動が出ているように見えるな。米金利は高止まりしているのに、ドルが売られ続けるのは歴史的にも異常事態なんだ。

米独短期金利スプレッドとドル相場が顕著な逆相関を示したのは、1994年の「債券大虐殺」と2008～09年の「リーマンショック」のときだけだ。

そう。いずれドル安は巻き戻される展開になるかもしれん。結局、関税は交渉ツールに過ぎないという見方も、相場の根底にある。

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