米中関税“歴史的合意”で株高加速、市場は90日後の波乱は?

【目次】

✅ 米中、関税大幅引き下げで90日間の合意

✅ 株式・為替・金利市場が即座に反応

✅「一時休戦」であり、抜本的な解決ではない

✅ 日本への影響と石破政権のスタンス

✅ 日経平均のバリュエーションに注意

✅ これは“出口戦略”の始まりか



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博多筋、さん、米中貿易協議で関税が下がるって本当ですか?S&P先物も3%近く上がってましたよ!

その通りだ。5月10日からのスイス・ジュネーブ協議の結果、米中は相互に関税を大幅に引き下げることで合意した。米国は中国への関税を145%から30%に、中国は米国への関税を125%から10%にする。5月14日から90日間の適用だ。

つまり、関税戦争がちょっと休戦になるんですね?

そうだ。だがこれは“本当の解決”ではなく、あくまで交渉の時間稼ぎだ。関税が大幅に下がれば短期的に株価は上がるが、90日後にどうなるかは全くの未知数だ。

たしかに……。今日の相場も一気にリスクオンの雰囲気でしたね!

その背景には、ファンドの多くがキャッシュ比率を高くしていたという事情がある。この好材料をきっかけに、機関投資家がポジションを一気に取り始めたというのが実態だ。

香港株も2.98%上昇したと報道されてました!

・香港ハンセン指数   23549.46(+681.72 +2.98%)
・中国上海総合指数   3369.24(+27.25 +0.82%)
・台湾加権指数     21129.54(+214.50 +1.03%)
・韓国総合株価指数   2607.33(+30.06 +1.17%)
・豪ASX200指数   8233.53(+2.33 +0.03%)
・インドSENSEX30  82108.81(+2654.34 +3.34%)

金相場が2.7%も下がっていることからも、リスク資産への回帰が一時的に起きたといえる。ただし金利も上昇しており、米国債は売られている。金利上昇は株には逆風だということは頭に入れておくべきだ。

つまり、安心して良いというわけではない?

その通り。これは“猶予”をもらっただけ。しかも今回の合意には、トランプ政権が第1期で課した主要な関税は含まれていない。まだまだ不確実性は残っている。

日本も動いてますよね?石破首相が「自動車関税を外した合意は飲めない」って。

日米協議にも当然影響する。仮に米中が関税を下げたのに日本への関税が残ったら、日本企業は大打撃だ。トヨタや日産といった輸出企業には今後の報道に要注意だな。

石破政権の交渉大丈夫かな・・・?

日本株の動向もすっごく気になります

そうそう、そして忘れてはいけないのが、日経平均のバリュエーションだ。今、日経EPSは2411円。15.5倍のPERを基準にすれば、バリュー的には上限に近い水準にある。ここからさらにEPSが下がれば、PERは一気に跳ね上がる。

高値圏ってことですか?

そうだ。特に5月は例年“セル・イン・メイ”という言葉が出てくる。リスクが落ち着いたように見えても、逆にここから下落に備えるタイミングと見るプロも多い。

つまり今日の上昇はチャンスじゃなくて“出口戦略”の準備かも?

可能性は高い。短期的な楽観ムードの中にも、プロは冷静に撤退タイミングを見計らっている。こういう時こそ、自分のポジションに自信があるか、見直すべきだな。

90日間の関税緩和で安心せず、むしろ次の展開に備えます!

その意識が“常勝軍団”への第一歩だ。

ところで、こんな時に安定的に上昇していくような銘柄って何かないでしょうか???

上昇狙いなら、株主総会前ということで、大型自社株買いをドカドカ入れてくるような〇〇〇〇〇〇〇(ブログランランキングに掲載中)って銘柄がお勧めだぞ!

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40年債が語る日本の未来、米中交渉で円安進行も 相場の裏を読む!

【目次】

✅ 7日の日経平均は小幅安、材料難の中で値動き限定的

✅ 日本の40年債利回りが示す深刻な需給のゆがみ

✅ 米中交渉がついにスタート、円安進行と市場の警戒感

✅ FOMCと雇用統計、利下げ観測の変化と金利市場

✅ SQ週の需給要因と今後の戦略

✅ 明日の注目株はブログランキングで確認しよう!


2025年5月7日のブログです。約1年お休みしていたブログを再開します。では、まずは市況について。

  • 日経平均株価は前週末比51.03円(-0.14%)安の3万6779.66円と8日ぶり反落。
  • 東証プライムの値上がり銘柄数は1035、値下がりは547、変わらずは50。
  • マイナス寄与度上位
    ファストリ <9983>(-48.7円)、信越化 <4063>(-28.94円)、ソニーG <6758>(-25.11円)。
  • プラス寄与度上位
    東エレク <8035>(+76.34円)、KDDI <9433>(+23.95円)、三菱商 <8058>(+9.63円)。
  • 業種別では33業種中21業種が上昇。空運業が首位、次いで卸売、保険、銀行。
  • 値下がり上位は医薬品、輸送用機器、化学。

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博多筋さん、本日もお疲れさまでした!
連休明けの相場は静かな立ち上がりですね。日経平均も36800円あたりをうろうろしています

ああ、3日間だけの立会い週ということもあって、様子見ムードが強い
市場参加者も決算とFOMCを控えて動きにくい

前場では個人と機関投資家の手口差も小さく、方向感に乏しい展開だった

後場に入っても材料がない感じです。NY市場も連休明けで目立った動きがないですし

だが、表面的な静けさとは裏腹に、注目すべき動きがいくつかある
まず、日本の40年国債利回りが過去最高水準に達した件だ

40年債って、そんなに注目されるものなんですか?

超長期債の利回りが上昇するというのは、単に金利が上がっているというより、「買い手がいない」というシグナルなんだ

国債の需給にゆがみが生じている証拠だ

それって、国が発行した債券を誰も買わないってことですか?

ああ💦今の日本は積極財政に舵を切っており、国債の発行が加速している‼️

ところが、長期の国債はインフレ懸念や財政不安から敬遠されていて、需給が崩れている💦このままでは金利全体の押し上げ要因になる💦

確かに、40年ものの債券を誰が買うのかって考えると不安になりますね🤦‍♀️

それに対して、一部の主張では更なる財政出動、つまり国債増発を主張する声もあるが、既に需給がひっ迫しているのに、誰が買い手になるのかという現実を見てほしい

超長期債の利回り上昇は、れいわ新選組的な財政観の限界を示す「現場の声」でもある

なるほど、理屈だけでは動かないってことですね💦

それに加えて、米中交渉も始まった👍

中国の副首相と米財務長官ベッセント氏が今週末にスイスで会談する予定だ😊

これを受けて為替市場では円安が進行した‼️

でも、交渉ってまだスタートしたばかりなんですよね?期待先行じゃないですか?

その通り‼️協議は始まったばかりで、具体的な成果には程遠い‼️しかもトランプ政権は依然として強硬姿勢を崩しておらず、中国側も「誠意がなければ応じない」と表明している‼️

つまり、期待値が高い分、失望リスクも高い‼️

台湾ドルが急騰したのも気になります🤷‍♀️

あれは象徴的だ😁アジア通貨の米ドル離れが進んでいる兆候でもある

背景には、アジア諸国が米ドル資産を過大に保有していることへの警戒がある💦万一資金還流が起これば、ドルは一気に売られかねない💦

れって、円キャリー取引の巻き戻しとかにも関係ありますか?

関係大アリだ💦

円安で作られていたポジションが、リスクオフや金利差縮小で一気に解消されれば、円高が進行する可能性がある💦まさに、40年債利回りと並んで「カナリア」と言っていい👍

そういうとき、どういう戦略が有効なんですか?

まず、SQ週はコール売りの投資家が先物でヘッジ買いを入れてくる傾向がある😁ただこのコール売りが、逆に踏まれて今の日本株の底堅さにもなっているだろう

そのため、一見底堅く見える場面も出てくる

ただし、決算発表がピークを迎えており、個別銘柄の反応は神経質になりやすい

なるほど💦売りと買いのせめぎ合いですね

その中でも空売り戦略をうまく活用できるのが我々の強みだ👍

たとえば、決算が悪かった企業、資源価格下落の影響を受ける商社株、原油下落によるエネルギー関連など、先を読む目が必要だ👍

実際、商社株は今日は上がってますけど、四半期レベルでは資源安が影響しますよね

その通り👍

ウォーレン・バフェット氏の長期保有発言で買われたが、足元では原油が下落傾向で、業績への逆風は避けられない😉短期的には押し目があってもおかしくない👍

相場って複雑なんですね😁

「相場は悲観の中に生まれ、懐疑の中で育ち、楽観の中で成熟し、幸福感の中で消えていく」――相場格言にあるように、今がどの段階かを常に見極めることが重要だ👍

はい‼️

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じゃ、今週はあと2日、頑張っていこう!!!