いまさら聞けない「PCEデフレーター」とインフレ鈍化は買いか

✅ 本日のマーケット解説

✅ PCEデフレーターとは何か?

✅ PCEデフレーターの結果を市場がどう評価するのか?

✅ メジャーSQ前のオプション分析

✅ 明日の注目銘柄



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博多筋さん、本日もお疲れさまでした!

今日は、トヨタの今年の生産見通しが発表されて、自動車株を筆頭に強い相場だったね~

本当に強かったですね~

TOPIXは、月足で8か月連続上げで、日経平均と比較しても兎にも角にも強い動きだね!

今年に入って、TOPIX月足は8連騰で負けなしなんですね!

それこそ今日は、高値更新まであと1ポイントだったんだよね

高値更新まであと1ポイントだったんですね!!!惜しい!

あとは、大引けにMSCIのリバランスが入って、売買代金も久々に4兆2000億円を超える高水準になったよね

自動車関連も強かったですが、証券株は弱かったですね

SBI証券が、手数料の無償化を発表したことが、競争激化とみなされた格好だね

ただ、これから口座開設を考えている方、乗り換えを考えている方は、是非ともアイエルアイパートナーズの無料と取引できる口座を検討して欲しい

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承知しました!

しかし、今日は、今夜に発表される7月の米コアPCEデフレーターや、あすの8月米雇用統計を見極めたいムードが強く、ポジションを一方向に傾ける動きはみられなかったように思う

博多筋さん!そうそう、米コアPCEデフレーターってこれまであまり注目してこなかったんですが、この「米コアPCEデフレーター」について解説をお願いします!

「✅PCEデフレーターとは何か?」だけど、一言で書くと、米商務省が毎月末に発表している個人消費の物価動向を示す指標のことだよ!

「個人消費の物価動向を示す指標」って毎月中旬くらいに出てくるCPIと何が違うんでしょうか???

おっ、いい質問だね!

CPI(消費者物価指数)は、単純にモノの値段がいくらになったか?を指す指標で、PCEデフレーターは消費者がどのようにいくらで買ったか?を表す指標で、PCEデフレーターがより包括的で実態に近いんだよね!

このPCEデフレーターって以前から注目されていましたでしょうか???

実は、FRBが金融政策を決定するうえで、最も重視している物価指標なんだよね!

へぇ~知らなかったです!

でも、CPIのほうが派手に株価が反応するイメージがあります!

あっ、それはねCPIが月中旬に発表されるのに対して、PCEデフレーターは月末なので、PCEデフレーターの先行指標としてCPIに反応している感じかな

そうだったんですね!!!

では、今夜のPCEデフレーターの注目ポイントはやっぱり「インフレの鈍化」でしょうか???

そうだね!

市場予測は前年比3.3%。既に、インフレ鈍化自体は織り込んでいるんだけど、依然として物価目標の2%を超えている状況で、どこまで「鈍化、鈍化で株価を押し上げられるか」、ここに注目してるよ!

なるほど~

「インフレ鈍化=買い」が継続できるのかに注目で、そうならなかったら流れが変わるかもってことですね!!

そうそう!

そこに注目しててほしい!!!

はいっ

まもなく日本時間21時30分発表ですね!!!

次に、「✅メジャーSQ前のオプション分析」なんだけど、30000円、31000円のプットの建玉も一時期より減って、下押しによるプット売り方のヘッジ売り懸念も柔らでいる状況だね!!

流れ的には、大きな波乱もなさそうってことでしょうか???

8月SQ通過後に比べて、ずいぶんとその可能性は減ったと思うよ!

ありがとうございます!

では、最後に明日の注目株をお願いします!

明日の注目株は、ブログランキングにズバッと掲載しているぞ!

ブログランキングみました!ありがとうござます!

あすは、ニコ生放送&YOUTUBE配信を予定しているから、無料メールマガジンに放送用資料を送付するので、是非受け取っててほしい!

はい!

本日もありがとうございました!

8月もポートフォリオ大幅利益獲得でした!

8月2回目の満月「ブルームーン」いい月見を~

最後の利上げへのカウントダウン、「市場の嘘を見破る」方法とは

✅ 利上げ停止後に起こった過去の株価調整

✅ 市場の嘘にチャンスあり

✅ 目先で試していただきたい空売り回転銘柄



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博多筋さん、本日もお疲れさまでした!

本日もよろしくお願いします!

はじめに、ブログを読んでいただいて有難いのですが、内容等についての電話質問は受けていないので、気になる方はご契約のうえ、専用ヘルプデスク窓口でストラテジストに質問をして欲しい!

では早速、「市場の嘘を見破る」方法とはってお願いします!

今日は、以下の内容で!

✅利上げ停止後に起こった過去の株価調整
✅市場の嘘にチャンスあり
✅目先で試していただきたい空売り回転銘柄

では早速、「✅利上げ停止後に起こった過去の株価調整」についてお願いします!

今、米国が利上げをやっていて、その最終局面に近いことは理解しているよね???

2022年から続いた利上げも、当時から5%以上も一気にFFレートが上がりました!

いま、足元を見ると、早期の利上げ停止が好材料として株価が上昇する日が多いよね???

はい!

昨日も経済指標の鈍化で、早期利上げ停止思惑で、米国の長期金利が低下して、それを理由に株価が上がったというニュースを見ました!

そうそう、実際に「早期利上げ停止」が材料で、金利が低下して株価が上がったんだから、それは目先の真実と言えるんだけど、市場にはたくさんの罠が潜んでいるんだよね

たくさんの罠でしょうか???

相場の格言に「人の行く裏に道あり花の山」というものがあるよね???

人と同じことをやっていたのでは、成功は難しいという戒めですよね???

そうそう、相場の世界においても、あふれる情報の中から「真実」と「嘘」を見分け、自分なりの相場観に基づいて正しい投資判断を下すべきなんだよね!

で、この例えば昨日の利上げ最終局面だから株高だよねって、実際に目先はそうなったんだけど、過去のマーケットはどうだったか知っているかな???

えっ💦
過去はどうだったのでしょう???

では、FF金利(赤)とダウ(緑)の過去チャートを見て欲しい

2004年から2006年の利上げが行われて(水色)、利上げ停止後に2007年から2008年に株価急落・・・・

それだけじゃないぞ!
2015年末から2019年に利上げが行われて(水色)、2020年の株価調整が来たんだよ

でも、博多筋さん!!!

昨日のNY市場では、経済指標の鈍化で金利が下がって、株価が上がったのが真実ではないんでしょうか???

これは、有名な話なんだけど、1929年の世界恐慌の話で、「罠」と「真実」の歴史を知っていたがいいと思うから、お話ししようか

1929年の大恐慌の「罠」と「真実」ですか、教えてください!

1920年代の投機熱を象徴するものの一つに、中小投資家の増加があって、それまでなかった小規模資金をまとめて大口化できる投資信託という仕組みが出来て、市場にはこれまでなかった投資熱が注ぎ込まれて、バブルが形成していたんだよね!

なるほど、市場に大量にお金が流れ込んでいたんですね

カンタンに書くと、そこに英国の利上げが重なって、米国株式から資金が抜けて、英国に回帰したことを発端に大恐慌が起こったんだけど、凄く今の相場に酷似しているだよね

えっ💦

具体的にどこが似ているんでしょう???

米国市場の証拠金債務っていわゆる信用取引の証拠金残を毎月分析しているんけど、この7月は前月比4.2%と急激に増加してきているんだよね

これは市場に資金を持っていない投資家がレバレッジで参入していいることを示してて、2021年比で全体額は大きくないけど、気になる動きのひとつかな

市場に新規マネーが入っているってことですね!

他にはどんな点が似ているんでしょう???

コロナ禍で米国政府は補助金をバラまき、その金が株式市場に流入し、また日本で低金利を背景に、日本人の銀行預金者が、ドル建ての金融商品をこぞって買っているよね

確かに、日本は低金利なので、円キャリーで高金利国の金融商品を買いまくって、その額は600兆円くらいあるんですよね

そうそう

さらに、米国はガンガンに利上げを続けて、さらにその円キャリーに拍車をかけて、資金が向かっているよね

確かにそうですよね

だから、あれだけ利上げをしても、実体経済で不動産市況が悪化しても、株安とならずに、むしろ経済指標の鈍化は好材料みたない株式市場となっているよね

確かに言われている通りです・・・

ここで伝説の投資家「ジェシー・リバモア」の話をカンタンにしよう!

伝説の投資家「ジェシー・リバモア」ですか???

そう、彼は、1929年の8月に英国が利上げをしたときに、米国の株高は市場の「罠」と見抜き、真実はバブル崩壊を引き起こすと予測し、一気に空売りを仕掛けたんだよ!

なるほど~

それで、伝説の相場師と言われるようになったんですね!

今の相場に凄く酷似しているのが、日本は利上げをしているわけではないが、YCCを骨抜きにするなど、実質的な利上げに近い状態にあること、そして、さらに日米金利差縮小への転換が目の前にあることだろうね!

そんな中で、投資家は何をすべきなんでしょうか???

全部を空売りで挑むべきでしょうか???

いや、それも違うんだよね!

目の前では、利上げ早期停止とか、指標の悪材料が株上げの好材料化しているから、今はそれを大いに利用して挑みながら、それが市場の罠かもしれないって意識を持っておくべきだろうということだね!

なるほどですね!

今週と来週は経済指標が多く出てくるよね!

そこで、投資家の皆さんにやって欲しいのは、世の中で言われていることは本当に真実なのか、半分は本当でも、半分は嘘かもしれないって目で指標と株価を見てほしい

懐疑的に見ろってことですね!

あと、「自分自身の相場観と判断は、市場のアクションで確認できるまで信頼するな」ってことを肝に銘じて欲しい

己の弱さを認めることからですね!

このブログを読んだ方には、是非ともTwitter等で拡散でもして欲しだところね!

承知しました!

ってことで、見なさんにやって欲しいのは、ここからのマーケットでは、ポートフォリオの中に必ず「売り銘柄」を潜ませておくことかな

売りを入れておくことって本当に重要な局面になりますね!!!

空売りと言っても別に逆差値を活用したら怖い事でも何でもないから、その細かい逆差値の設定方法などは、わたしの手法で学んで欲しい

では、最後に、明日の注目株をあえて売り銘柄で教えてください!!!

ブログランキングに掲載の売り銘柄は、高い値追いをする投資家は少ないだろうし、目先の売りとしては注目してていいんじゃないかな???

ブログランキング見ました!

早速、明日からの株価をウォッチしたいと思います!

明日のブログも、実は今日の続きを書きたいと思うから、見てて欲しい!

そしてこの相場局面で、常勝軍団メンバー(サロン生)と一緒に相場を学びたい方は、是非、下記から入会して欲しい!