2008年07月18日

裸の空売り規制の目的と本質
X君 NY市場は大幅上昇だったのに〜



日経平均は上値重し・・・・




H氏 NY市場は2日で480ドル上げたが、日経平均は
それほど上げないのはある理由が絡んでいるじゃないか


X君 ある理由ですか

またまた市場の裏話ですか

H氏 裏話とまではいかないが、重要な話だ


X君 えっ
僕にもその重要なお話を教えてください


H氏 そうだな



今のNY市場で何が起こっているのかを少しだけ説明しよう




X君 はぃっ


H氏 まず初めに、裸の空売り規制について先日発表されただろ



X君 はい でも新規売り停止なのであまり影響ないだろうとか
凄い影響があるだろうとか、見方がバラバラで・・・・

H氏 その規制の目的や本質を誰も語らないから今日は少しだけ触れよう


X君 規制の目的や本質ですか

H氏 まず、裸の空売りの意味は
7月16日のブログ
に書いたから分かるだろ

X君 はぃ、簡単に言うなら貸し株など株券のない空売りのことですよね

H氏 そうだ


ではその規制の目的は

X君 株価下落を抑制することです



H氏 NG



X君 え
違うんですか
H氏 空売りは売った後に買い戻すから下落抑制要因にはならないだろ


X君 確かにそうですよね


では何の目的でこんな規制が出たんですか

H氏 そのポイントが分かれば、NY市場が強かった理由が分かるだろうし、
今後の相場もある程度は見えてくるだろう


X君 是非是非是非是非、教えてください


H氏 ここに書ける範囲内で簡単にパッパッと書いてみよう



X君 ここに書ける範囲で構わないです



H氏 ズバリ結果から書くなら『仕掛けの規制』が目的だ



X君 仕掛けですか

H氏 例えば、金融機関Aの株を大量に空売りしたとしよう


株券を持っていなくとも、貸し株がなくともとにかく空売りだ



X君 はい



H氏 そして、次に金融機関Aの破綻の噂を流すんだ



X君 風説の流布ですね



H氏 そうだ


次第に、金融機関Aの株価は下落し、信用力も低下していく


X君 米国の金融機関破綻の噂って多いですが、本当に怖い話ですよね



H氏 金融機関Aの信用力の低下、さぁ金融機関Aはどうなる

X君 えっと・・・信用力がないってことは・・・・



他の金融機関から資金が回らなくなり、資金ショートです



H氏 そういうことだ


噂一つで金融機関を破綻に追い込むことも出来るんだ



X君 数ヶ月前ベアスターンズが、たった2日で株価が10分の1以下


破綻寸前まで追い込まれた話に似ていますね


H氏 もう勘がいい人は気づいたことだろう



X君 なんとなく分かってきましたよ


H氏 先日、ある2社にそれらを得意とするファンドが売りを・・・・


おっとこの話はココまでだ



X君 なんとなくNY市場だけ切り替えしが早いのが分かるような


H氏
ブログ読者
の方はピンと来たんじゃないかな

X君
プライムブローカーの買戻し
ってことですかね
H氏 さぁ、次の話題にいくぞ



X君 ・・・・


H氏 X君、本日フレディマックが100億ドル規模の増資を行う
可能性についての報道があったんだ



X君 政府が救済しようとしているあの住宅公社のフレディマックですか

H氏 そうだ


今回のフレディマックの増資については賛否両論意見が分かれているな


X君 この件についてもHさんの意見をズバッと教えて下さい


H氏 そうだな



それではまずは政府が表明した救済策に対するマーケットへの影響について解説しよう


X君 お願いします


H氏 もしもX君がエージェンシー債を持ってたとしよう



今回の米国政府による支援表明はどう感じる

X君 そりゃあ政府が支援をしてくれるんですから安心して持ってられますよっ


追加で買ってもいいぐらいですもんっ



H氏 そうだな フレディマックが発行したエージェンシー債の売れ行きが
好調だった事を見てもきっと市場は同じ事を思ったんだろうな


X君 た〜しかにぃ〜


H氏 じゃあ次にX君がフレディマック株を持っていたらどうする

X君 う〜ん・・・よくわかんないです・・・


H氏 ベアースターンズ破綻は覚えているだろ

X君 はいっ
FRBがJPモルガンを介して救済したやつですよねっ
H氏 そうだ
そしてFRBを介したJPモルガンがベアースターンズを買収した時、どんなことがあった

X君 そうだ
株主無視で1ドル買収ってありましたっ
ひどい


H氏 ポイントはそこだっ



X君 えっ
どういうことですか
H氏 政府介入は企業やマーケットを助けるためだろ

そこに株主救済は関係なかったって事だ


X君 なるほど



H氏 皆、ベアースターンズの二の舞を演じたくないってのが本音だ


X君 僕だってフレディマック株を持ってたら・・・おそろしや・・・


H氏 仮にベアースターンズと同じ手法を使えば、既存株主は
大損する可能性もあるわけだからな株式マーケットは弱気になるのは当たり前だろう


X君 そうですね


H氏 しかし、今回の増資でフレディマックは政府介入を回避しようとした訳だ


X君 なるほど、分かったような気がします


H氏 周囲の雑音に惑わされていてはいけないぞ



常に本質を見極めていくことが重要なポイントなんだ

X君 またまた旬な情報に対する他では見る事の出来ないオリジナル分析
ありがとうございまぁす




H氏 本日
常勝軍団メンバー
は1銘柄の一部撤退と1銘柄の利食い推奨を行ったぞ


X君 どの銘柄を利食い推奨されたんですか

H氏 7月11日に買い推奨で組み入れた8411みずほFGだ

522000円推奨で本日555000円で全株利食いだ



X君 2日続けての銀行利食いですか

H氏 3連休や米決算リスクなどを考えての利食いだからな


またタイミングを見て助言を行うかもしれないぞ


X君 Hさん、その時は
無料メルマガ
で是非配信をお願いします

H氏 短期でバンバン回転していくぞ



X君 ありがとうございまぁす



H氏 さぁ、今晩はNY取引前に米シティの決算が発表されるぞ



米国SQ日でもあるだけに今晩のNY市場に注目だ


X君 そっか、今日は第三金曜日ですね


H氏 明日から3連休、身体をリフレッシュさせて
来週からまた頑張ろうな



X君 Hさん、来週の注目銘柄を教えて下さい


H氏 ブログランキング1位の説明文にズバッと掲載しよう




X君 今週もお疲れ様でしたぁ



【今日の証券用語】
『為替差益/差損』
為替レートの変動によって発生する利益や損失のこと。
為替差益とは、外貨建資産を円高時に買い、円安時に売ることによって得られる利益のこと。 また、為替差損は、外貨建資産を円安時に買い、円高時に売ることによって被る損失のこと。
【今日の株式投資格言】
『大利を得んとする時は小利を争うなかれ』
大きな相場と見定めた時は、小さく取ることを考えて対処すると、目先の勝ち負けのみに目を奪われて、結局、大相場を取ることが出来ず小利で満足することになってしまう。
【株式クイズ】
今日はズバリ『株式会社』についてです。我々が暮らす日本の世界は『資本主義経済』。その日本の株式会社は一般的に誰のものと言われていますか?3つの中からお選び下さい。
![]() | ![]() | ![]() |
ヒント
7月17日の株式クイズの正解は『C:イタリア』でした
![]() | ![]() | ![]() | ||
【入会する前に知っておきたいアイリンク】
投資顧問のアイリンクインベストメントは、投資顧問業者として投資家の方に満足、そして感動いただけるサービスとは何かを真剣に考えました。 これまであった投資顧問サービスの多くは、投資顧問業者が投資家に一方的に情報を提供するだけのものばかりで、 投資家のニーズとはかけ離れていることに気づきました。 そこで私たちは、投資顧問業者として過去の概念を覆すような、どこよりも秀でたサービスの提供を実現するために、お客様と以下のお約束をしております。



cpiblog01561 at 18:45
















