2008年06月23日
ＮＹ市場ＳＱ通過
rankingから特別注目銘柄を探す【入口】Ｘ君 Ｈさん凄いっす
Ｈ氏 どうしたんだ
Ｘ君
Ｘ君 Ｈさん、ＮＹダウは２００日線で頭打ちって書いてたじゃないですか
Ｈ氏 ドンピシャの分析だったな
Ｘ君 ５月１９日に２００日線タッチ以降ＮＹダウは下落の一途です
Ｈ氏 そして前週末のＮＹはＳＱ当日での大幅下落だ
Ｘ君 えっ
ＮＹ市場にもＳＱってあるんですかＨ氏 日本市場は第２金曜日がＳＱ日だが、米国市場は第３金曜日がＳＱだ
Ｘ君 そうなんですねぇ〜
で、ＳＱってなんですか
Ｈ氏 そんなＸ君の為に今日はＳＱについて解説しよう
Ｘ君 ありがとうございまぁす
さっそくＳＱってどういう意味ですか
Ｈ氏 ＳＱとは、『Ｓｐｅｃｉａｌ Ｑｕｏｔａｔｉｏｎ』の頭文字をとったものだ
Ｘ君 いや、そんな意味じゃなく・・・
Ｈ氏 冗談だ
Ｘ君 久しぶりに〜、意地悪なＨさんが〜、キタ〜〜〜
Ｈ氏 ＳＱとは、日経先物・ＴＯＰＩＸ先物やオプション取引などの決済締めを行う為の
『特別な価格』の事をいうんだ
Ｘ君 だから特別（Ｓｐｅｃｉａｌ）な時価（Ｑｕｏｔａｔｉｏｎ）なのか・・・
Ｈ氏 ＳＱには『メジャーＳＱ』と『オプションＳＱ』といった
２種類のＳＱがあるんだ
Ｘ君 その２種類のＳＱはどういった違いがあるんですか
Ｈ氏 先物取引のＳＱは３月、６月、９月、１２月の年４回がメジャーＳＱで
それ以外の月はオプションＳＱと言われ年８回訪れるんだ
Ｘ君 オプション取引は
Ｈ氏 オプション取引については毎月が清算日となっているぞ
Ｘ君 なるほど
じゃぁ先物取引のメジャーＳＱとミニＳＱの違いを教えて下さい
Ｈ氏 それを説明するにはまずは先物取引について知っておかないといけないな
Ｘ君 宜しくお願いします
Ｈ氏 先物市場は株式市場のように株券などが存在している訳ではなく
その商品の先行きに対しての権利を売買している市場なんだ
Ｘ君 先行きに対する権利を売買・・・
Ｈ氏 現在の日経先物は９月を期日とした権利に対しての売買を行っているんだ
Ｘ君 ９月へ向けての権利売買・・・
それ以降の取引もあるんですか
Ｈ氏 日経先物は最長で１年３ヶ月先までの権利を売買する事が出来るぞ
Ｘ君 そんな先行きを見越してまで売買を行うんですか・・・
Ｈ氏 まぁそんな先行きまでの権利を取引するのは機関投資家位だな
・・・話しがそれてしまったな
Ｘ君 先物取引については理解できました
Ｈ氏 では次に今の相場を例にとってメジャーＳＱとミニＳＱの解説をするぞ
Ｘ君 はい
Ｈ氏 現在日経先物は９月が期限（９月限）の取引をメインに行っている事はさっき説明したな
Ｘ君 はい
３ヶ月先までの権利に対する取引ですね
Ｈ氏 そうだ
そして９月限の前に７月と８月の第２金曜日にはオプション取引の期日と先物取引のミニＳＱを迎える事になる
Ｘ君 なるほど・・・
Ｈ氏 先物取引は最終期日を迎えた訳ではないので、反対決済はされないが
オプション取引は反対決済が行われる為オプション価格に絡めた売買が行われるんだ
Ｘ君 だから市場参加者は先物取引が決済期日を迎えていないミニＳＱでも注目
しているんですね
良く分かります
Ｈ氏 そして９月第２金曜日を迎えたその日の日経２２５採用銘柄の寄り付き値を算出した
日経平均値がＳＱ値として算出されるんだ
Ｘ君 じゃぁＨさん、先物の最終期日がＳＱ日って事は分かりましたけど
それと株式市場とどんな関係があるんですか
Ｈ氏 先物と株式による裁定取引が存在しているんだ
Ｘ君 裁定取引ですか
Ｈ氏 裁定取引についてはまた次回の
ブログで詳しく解説する予定だが金利差や価格差を利用して売買し利鞘を稼ぐ取引の事だ
Ｘ君 とりあえず利鞘稼ぎに先物と株式との間で取引が行われているって事ですね
Ｈ氏 その通り
そして期日を迎え先物の期日決済を迎えた際現物には裁定取引のポジションが解消される訳だ
Ｘ君 それでメジャーＳＱ日、日経採用銘柄は寄り前にあんな気配を見せるんですねぇ
Ｈ氏 裁定の解消売りが出るとなれば、その日の商いは大きく膨れ上がる事になる
実際１３日の日経や前週末のＮＹダウは商いが急増しているぞ
Ｘ君 本当ですね
Ｈ氏 商いが出来る価格帯という事は、今後そのポイント価格が意識されるという訳だ
Ｘ君 って事は今日経はＳＱ値よりも下で推移しているって事は
上値が重いって事なのかなぁ・・・
Ｈ氏 今晩のＮＹダウがどちらへ振れるのか・・・
本日のＮＹ市場には目が離せないな
Ｘ君 今思うと５月相場の中、市場参加者は買い買いと言っている中
常勝軍団メンバーはショート戦略でしたねＨ氏 しかし今月限定で言えば日本市場には特殊要因などがあるからな
常勝軍団メンバーは一部の空売り推奨銘柄の利食いなどを行ったぞＸ君 一体どんな特殊要因が・・・
Ｈ氏
アイリンクプレミアムボードには掲載したが６月末へ向けて●●●●が２０００億円以上の・・・これ以上は
常勝軍団メンバー限定情報だ
Ｘ君 何かインパクトのありそうな情報ですね
で、
常勝軍団メンバーは今日はどの銘柄の利食い推奨をされましたかＨ氏 平均取得１０２９円で空売り推奨で組み入れていた９１０１郵船だ
Ｘ君
常勝軍団メンバーは９１０１郵船を利食いされたんですかぁＨ氏 この銘柄は少し長い期間での推奨となってしまったが本日全株利食いを行ったぞ
Ｘ君 いくらで利食いされたんですか
Ｈ氏 ９７３円からの買戻し利食い推奨での本日全株利食いだ
Ｘ君 ドンピシャの利食いタイミングじゃないですか
Ｈ氏 また入れるタイミングがあればズバッと
モデルポートフォリオに組み入れるぞＸ君 流石ですねぇ〜
そして流石といえばブログランキング１位掲載銘柄ですよ
Ｈ氏 ９１０１郵船もブログランキング１位掲載銘柄だったが
もう１銘柄のブログランキング１位掲載銘柄も凄かったな
Ｘ君 もう何処までいっちゃうのぉ〜って思っちゃいましたよ
Ｈ氏 ６３３０東洋エンジニアリングは環境関連銘柄としても注目されやすかったな
マイナスで寄り付き後株価は強い動きを見せてのプラス上昇だ
Ｘ君 環境や電池などテーマ株は続きますねぇ〜
Ｈ氏 テーマ株でもあるこの銘柄・・・まだまだ注目だぞ
Ｘ君 Ｈさん、最後に明日の注目銘柄を教えて下さい
Ｈ氏 今日もブログランキング１位の説明文にズバッと掲載しよう
Ｘ君 ありがとうございまぁす
Ｈ氏 この調子で今週も頑張ろうな
Ｘ君 今日もお疲れ様でしたぁ
【今日の証券用語】
『株価純資産倍率』
証券分析に使う言葉。PBR（Per Book-value Ratio）と略される。
株価が割安かどうかを判断する。
現在の株価が1株当たり純資産（株主資本）の何倍の水準にあるかを表した指標で、株価を1株当たり純資産で割ることで算出できる。
一般的にはPBRが高いほど割高で、低いほど割安であるとされているが、PERと同じく過去の動向や同業種銘柄と相対比較することが大切となる。PBR水準1倍が株価の下限であると考えられることが多いため、下値を推定する上では効果があり、さらにPER（株価収益率）が異常値になった場合の補完的な尺度としても有効である。
【今日の株式投資格言】
『資力相応に仕掛くべし』
相場は当たるだけでなくはずれることもあり、たとえ思惑が当たっていてもアヤ押し、戻りなどで追証がかかることもある。相場はどこまで損してもよいかという損益線を前もって考えておかねばならない。
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