東証主体別売買動向から作成したデータ


日本株は相変わらず外国人が買い続けています。

０９年：１兆９２８２億
１０年：３兆１１３１億
１１年：１兆８８８４億
１２年：２兆７０７４億
１３年：８兆７４４５億（８月合計）

２００９年３月に安値をつけて日本株に買いを入れてきた外国人投資家の総額は、
ざっと１８兆４０００億


今年に入ってからも８月までは継続して買い続けてきた外国人投資家ですが、さすがにここのところ息切れして１４６１億円ほど売り越しています。

でも、買い越してきた分のほんの一部でしかない

そんな中、８月に入って明らかに雰囲気を変えてきたのが法人枠の信託銀行の存在

７月までひたすら売り続けてその売り越し金額３兆８０５０億円

それが、８月から明らかに買いの手を増やして８月３週から買い越しを継続しています。

これが、何を意味するか？

今話題のＧＰＩＦの動きが絡んでいるのではないかと？

ＧＰＩＦは厚生年金・国民年金の管理運用を行なっており、国民に支払われている年金は、国民が支払った国民年金保険料と税金、そして、GPIFによる運用利益となります。

実際の運用業務は信託銀行などに委託しており、過去のバブルのツケから生保やこういった年金基金系は株式への資金配分を比較的減らしていました。

アベノミクスの円安・株高の影響で公的年金は過去最高の１０兆の黒字を達成しました。
株高が継続すると、年金問題が表に出ないのは株高による利益で年金問題を解消してしまっているからです。

平成20年度　-9兆6670億円

平成21年度　+9兆1850億円

平成22年度　 -2999億円

平成23年度　+2兆6092億円　　　参考


そして、株高に味をしめたか株のへ配分を高める決定をしました。

国内債券を従来の６７％から６０％に減らす一方、国内株式を１１％から１２％に、外国債券を８％から１１％に、外国株式を９％から１２％に、それぞれの割合を高めています。

また、これらの運用にはある程度の幅を利かせています。

ルール上は１２％上限を用いていますが、相場の変動に伴いある程度の乖離幅を持たせています。

例えば、国内債券８％、国内株式６％、外国債券５％、外国株式５％といった感じです。

この枠までも超えてしまうと、何らかの解消の動きをしなければなりません。

今回、アベノミクス相場の株高と円安の影響で運用額の１１％以上の運用になってしまいました。

株高による時価総額の上昇で、運用額が膨れ上がり１１％の上限に含みを持たせた６％分をもさらに上回ってしまって、しぶしぶGPIFなどの年金基金は売りを出したと考えられます。

もともと、年金給付のために積立金の一部を取り崩す「キャッシュアウト」という動きから、現金化に伴う売りが出ますが、今回はそのキャッシュアウトによる売りではなく、

株高に伴う運用総額の上限を超えてしまったため、信託銀行を通じて売りを出したと。

そんなこんなで察すると、これから結構信託銀行の買いが続くのではないかな〜と思うので
紹介しました。


今年の日経平均株価と外国人投資家の買い越し額を合わせてみましたが、やはり外国人の買いが勢いがいいと株価も堅調です。

参考になった！と思って頂けたらどうかブログランキングクリックお願いします







情報だけじゃない　　　（当社専用金融端末による情報収集）
発信だけじゃない　　　（もう投資家は孤独じゃない。プレミアムコミュニティ）
「投入だけじゃない！」　（とにかく明確で正確な投資助言をご提供いたします）
買い建てじゃない　　　（市場の流れに乗ってチャンスを最大限活かす）
「株式だけじゃない！」　（常に進化し続けるアイリンクインベストメント）
「優しいだけじゃない！」（自社に厳しいアイリンクインベストメント）